Делайте вклады!

Рост ставок по вкладам был заметен с конца прошлого года. Но именно сейчас ставки поднялись до максимального уровня.

Кризис ликвидности отмечался аналитиками банковского сектора еще летом. В настоящее время нехватка ликвидности сохраняется, о чем свидетельствует повышение банками ставок по вкладам. Как сообщает департамент внешних и общественных связей ЦБ, среднее арифметическое значение максимальных процентных ставок по вкладам увеличилось в первой декаде февраля до 9,561% (с 9,514% в третьей декаде января). Такого высокого уровня не отмечалось с мая 2010 года.

Повысить доходность вкладов физлиц - самое простое решение, которое часто принимают банки, чтобы получить денежную наличность. Однако некоторые недобросовестные банки повышают уровень ставок гораздо выше рыночного, что нарушает конкуренцию в данном сегменте рынка и негативно отражается на банковской системе в целом.

Все помнят, как в 2008 году после обострения ситуации с ликвидностью доходность по вкладам во многих банках возросла до 20% годовых. Но тогда еще действовал закон, дававший ЦБ право регулировать подобные действия банков. В 2010 году закон утратил свою силу. В настоящее время новый законопроект, закрепляющий за ЦБ прежние рычаги воздействия, находится на рассмотрении Госдумы.

Говоря о причинах повышения ставок, президент ОАО "Уральский банк реконструкции и развития" (УБРиР, Екатеринбург) Антон Соловьев в интервью "Интерфаксу" отметил, что "во-первых, западные рынки закрыты. Во-вторых, на 1 декабря прошлого года мы имели профицит бюджета 3,5%, это притом, что в законе о бюджете зафиксирован дефицит. По сути, произошло изъятие ликвидности из системы - порядка 2 трлн. рублей". По словам эксперта "единственным надежным источником получения ликвидности для банков являются депозиты населения и юридических лиц". "По моим прогнозам, со второго квартала ставки начнут снижаться. Поэтому тем, кто хочет сделать более выгодный вклад, нужно это сделать в ближайшее время", - сообщил Антон Соловьев.

Специально для "Личных Денег" эксперты прокомментировали ситуацию, сложившуюся в банковском секторе на начало этого года.

Антон Сафонов, аналитик Инвесткафе подтвердил, что "основной причиной росту ставок по вкладам послужило сокращение ликвидности в банковском секторе. Этому способствовал и рост кредитования к концу года за счет низких ставок по кредитам и долговой кризис в Европе вместе с оттоком капитала из страны. Банки были вынуждены не только занимать у государства, но и привлекать денежные средства физических лиц, обещая рекордно высокие ставки по депозитам.

К концу прошлого года российский банковский сектор столкнулся с предновогодним бумом кредитования. Это неудивительно, поскольку новогодние премии и праздничное настроение побуждают к совершению серьезных покупок. Такие покупки обычно происходят с привлечением кредита, а также сопровождаются изъятием денег с банковских депозитов. Отсюда и нехватка ликвидности в январе. Тем временем это явление носит кратковременный характер, поскольку статистически в начале года клиенты больше склонны к сохранению собственных средств, нежели к оформлению кредитов, отсюда и замедление роста ставок".

На вопрос о том, как долго смогут держаться ставки на данном высоком уровне, эксперт заверил, что "такая ситуация будет продолжаться до тех пор, пока сложная обстановка с ликвидностью будет сохраняться". При этом в среднесрочной перспективе снижение возможно. "Но, скорее всего, минимум в течение ближайших 8-12 месяцев ставки будут находиться на высоком уровне". Эксперт уверен, что ранее, чем через это время не стоит ждать от ЦБ и Минфина активных действий.

Антон Сафонов также коснулся и законопроекта, о котором говорилось ранее. "ЦБ и Минфин уже начали активно разрабатывать методы контроля ставок и снижения стоимости привлекаемых средств. Изначально была выдвинута инициатива Минфина: дать право ЦБ РФ ограничивать ставки коммерческих банков по депозитам "на свое усмотрение". Пока она все еще находится на стадии обсуждения. Это действительно оправданная и разумная мера. Ограничение ставок по депозитам необходимо только для определенных банков, которые потенциально не смогут расплатиться по своим обязательствам, при условии, что необходимый уровень ликвидности будет обеспечен инструментами ЦБ или Министерства финансов. Данная мера изменила бы структуру притока ликвидности в банковский сектор, а также сдвинула бы долевой баланс источников ликвидных средств в сторону инструментов ЦБ и Минфина. Это, в свою очередь, позволит уменьшить стоимость фондирования кредитования и приведет к снижению ставок по кредитам, поскольку стоимость привлечения средств через механизмы ЦБ и Минфина в среднем на 3-4% ниже, чем ставка по депозиту. Все это также приведет к снижению ставок по депозитам".

Станислав Дужинский, аналитик Банка Хоум Кредит, считает, что основная причина роста ставок - состояние денежного рынка. "С августа 2011 года началось постепенное исчерпание запасов ликвидности, накопленной за кризисное время. Причиной этого было восстановление кредитования в экономике, абсорбция по бюджетному каналу, проблемы на мировых финансовых рынках, затруднившие доступ отечественных банков и компаний к дешевым западным средствам. В результате сокращения ликвидности выросла стоимость фондирования банков и, как следствие, был отмечен рост ставок, как на рынке межбанковского кредитования, так и ставок по вкладам", - комментирует Станислав Дужинский.

Что касается дальнейшей динамики ставок по вкладам, то, по мнению эксперта, она "напрямую зависит от развития ситуации с объемом ликвидности банковского сектора и совокупной стоимостью его фондирования". "Ситуация с банковской ликвидностью в настоящий момент стабильна. В феврале остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России уверенно превышают 1 трлн. рублей. Как следствие, стоимость фондирования на рынке межбанковского кредитования снизилась (ставка MIACR по однодневным кредитам сегодня составляет всего 4,2% годовых против 4,8% в среднем за январь). В последнее время в связи с отсутствием заявок со стороны банков не состоялось несколько аукционов прямого РЕПО (последний раз отмена аукционов РЕПО из-за отсутствия спроса произошла летом 2011 года). Однако с 15 февраля снова начинается период налоговых выплат, который всегда оказывает давление на ликвидность банковского сектора и спрос на инструменты рефинансирования ЦБ может восстановиться.

Таким образом, сейчас наметилась некоторая тенденция к снижению ставок по вкладам в краткосрочной перспективе. Этому также будут способствовать низкие темпы инфляции (по состоянию на 6 февраля прирост ИПЦ в годовом выражении замедлился до 4,0% против 4,2% на конец января), которые с высокой вероятностью сохранятся до конца первого полугодия", - рассказал С.Дужинский.

Говоря о механизмах привлечения клиентов, аналитик отметил, что "в конце прошлого года многие банки не столько предлагали новые продукты, сколько повышали ставки по уже существующим вкладам. Так, например, в декабре прошлого и январе нынешнего года повысили ставки такие банки как Сбербанк, ВТБ24, Банк Москвы, Траст, Росбанк, Номос-Банк, Мастер Банк, МДМ Банк. Причем ставки по депозитам на короткие сроки размещения (3 - 6 месяцев) повысились значительно".

А из новых тенденций, по его словам, можно отметить привлечение банками клиентов через Интернет. Например, за оформление online-заявок на вклады банки дают бонусы, прибавляя к процентной ставке дополнительные проценты (Связной, Промсвязьбанк, Хоум Кредит Банк)".

По словам руководителя казначейства ЗАО АКБ "Экспресс-Кредит" Рената Камалетдинова, "уровень действующих процентных ставок значительно завышен относительно уровня инфляции и присутствующих в экономике рисков. На данном уровне задержаться надолго они не смогут. Все предпосылки к снижению показателей уже сложились (это цены на углеводороды, уровень ликвидности в банковской системе, внешние риски)". Однако в отличие от предыдущих коллег эксперт ожидает снижения ставок уже в ближайшие два месяца. "Катализатором к этому должно послужить окончание предвыборного периода в России и избрание нового-старого президента страны", - уточняет Р.Камалетдинов.

В свою очередь председатель Правления Росэнергобанка Марк Шрайбер рассказал: "В данный момент ставки действительно установились в максимальном значении. Причина в том, что Банк России определяет максимальную ставку по следующей формуле: средняя ставка по 10 крупнейшим банкам плюс 1,5%. На текущий момент это 11% годовых, и такую ставку сейчас предлагает достаточно большое количество банков".

Эксперт считает, что сейчас "наступило некоторое затишье, во многом объясняемое тем, что в январе снизились объемы кредитования - прежде всего, корпоративных клиентов, и по банковской системе в целом, поэтому проблема с ликвидностью перед банками стоит не так остро.

Дальнейшая корректировка ставок будет зависеть от ситуации с ликвидностью на рынке, действий Банка России и общего состояния экономики".

Дмитрий Сапронов, директор дирекции продуктов ОТП Банка подчеркнул, что рост ставок по депозитам был продиктован общей экономической ситуацией, так как рынок депозитных вкладов не является исключением. "В условиях неопределенности, снизилась возможность банков привлекать средства с рынков капиталов, поэтому они переориентируются на депозитный рынок и конкурируют за вкладчиками, в том числе, и ценовыми предложениями. В целом уровень ликвидности в банковской системе остается достаточным, хотя и напряженным, и регулятор предпринимает все меры для сглаживания колебаний ликвидности. В то же время, развитие кредитования требует более долгосрочных ресурсов, источником которых и являются вклады физических лиц. Ситуация стабилизировалась к 4Q2011, поэтому рост ставок замедлился.Мы не ожидаем в 1-м квартале 2012 года каких либо серьезных изменений ни как в лучшую сторону, ни в сторону ухудшения. Текущая ситуация вполне стабильная", - считает эксперт.

Мы же под конец добавим, что пока закон, позволяющий Банку России регулировать процентные ставки банков по вкладам, не вступил в силу. Кроме того, эксперты не исключают возможности повторения ситуации 2009 года, когда после резкого роста ставок они так же резко упали. Но даже если резкого спада не будет, он ожидается аналитиками в среднем к середине 2012 года. Поэтому именно сейчас, пока ставки уверенно держатся на максимальном уровне, - самое выгодное время для вкладов.

Елена Кочешкова

16/02/2012