Валютное и денежно-кредитное регулирование

Что такое деньги? В чем их функция? Стоимость денег

       Мы привыкли к тому, что деньги обладают покупательской способностью, что они являются общепринятым средством, позволяющим нам сравнивать и складывать разные блага и услуги. Характерной чертой денег является их абсолютная ликвидность.Деньги - это тот  инструмент, без которого не может нормально работать экономика. Плохо функционирующая денежная система может привести общество к полному развалу. 

Деньги выполняют три основные функции:     

• Выступают как мера стоимости,
• Деньги служат средством обращения,
• Деньги служат средством сбережения.

Стоимость денег определяется их редкостью по отношению к их полезности. Полезность денег состоит в их уникальной способности обмениваться на товары и услуги как сейчас, так и в будущем. Количество товаров и услуг, приобретаемых за денежную единицу, изменяется обратно пропорционально уровню цен. Когда индекс потребительских цен растет, покупательская способность денег падает, появляются деньги, не обеспеченные товарами, что означает инфляцию. Она может вызываться разными причинами. Это и выпуск излишнего количества денежных единиц, когда расходы государства превышают его доходы, и отставание производства товаров от роста платежеспособного спроса и поступление на рынок товаров, не пользующихся спросом и другими факторами.  От того как поставлено в обществе "управление" денежным обращением, зависят темпы экономического роста, стабильность уровня цен, занятость населения, спокойное или возбужденное его состояние.

Из чего складывается денежная система?

В мире существуют различные системы денежного обращения, которые сложились исторически и законодательно закреплены каждым государством. К важнейшим компонентам денежной системы относятся:

• национальная денежная единица (рубль, доллар, фунт стерлингов, марка, франк и т.п.),
• система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте,
• система эмиссии денег, то есть законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение,
• государственные органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения.

Как государство осуществляет кредитно-денежную политику?

Кредитно-денежная политика воздействует на экономику посредством регулирования денежной массы. Осуществляет ее Центральный банк. Он как раз и берет на себя регулирование количество денег в обращении. Это происходит благодаря следующим функциям ЦБ:

• ЦБ имеет право выпускать деньги и  изымать их из обращения. Поэтому ЦБ называется эмиссионным банком;
• ЦБ устанавливает норму обязательного резерва и ставку рефинансирования, регулируя таким образом предложение денег коммерческими банками. Ставка рефинансирования – процент, под который коммерческие банки могут взять кредиты у ЦБ. Поэтому ЦБ можно назвать банком  банков;
• ЦБ является кредитором правительства, отвечает за выпуск и размещение государственных ценных бумаг. Продавая или покупая их, соответственно, уменьшает или увеличивает количество денег в обращении. Поэтому ЦБ – это банк правительства;
• ЦБ распоряжается валютными резервами страны и может, покупая или продавая валюту, изменять количество национальной денежной единицы в стране.

Следует обратить внимание на механизм изменения денежной массы на состояние экономики. Уменьшение предложения денег, очевидно, увеличивает равновесную цену денег – ссудный процент. Кредиты дорожают – экономическая активность падает. И наоборот.

Что такое валютные системы?

Если денежное обращение обеспечивает функционирование экономики страны в целом, то процесс международного движения товаров, услуг, капитала и рабочей силы, обеспечивается  денежными единицами различных стран.

Национальная валютная система – это форма организации денежных отношений, которая охватывает внутреннее денежное обращение данной национальной экономики, а также сферу международных расчетов страны.По мере развития международных экономических отношений на базе национальных валютных систем возникает мировая валютная система - совокупность валютно-экономических отношений, обусловленных мирохозяйственными связями.

В современной экономике России иностранные валюты играют более существенную роль, чем в экономиках большинства развитых стран. В нашей стране большое количество расчетов и цен фактически привязано к иностранной валюте, в первую очередь, к доллару США, а также к европейской валюте  евро.

Понятие о конвертируемости валют и валютных курсах

С точки зрения разных национальных режимов регулирования валютных сделок по различным видам операций все валюты условно можно разделить на три группы: свободно конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые).  

Конвертируемость валют – возможность обмена валюты данной страны на валюты других стран по действующему валютному курсу.

Свободно конвертируемая валюта (СКВ) – валюта по которой отсутствуют какие-либо законодательные ограничения на совершение валютных сделок по любым видам операций.

Частично конвертируемая валюта – валюта тех стран, где существуют количественные ограничения или специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам операций или для различных субъектов валютных сделок.

Неконвертируемая (замкнутая) валюта - денежные единицы тех стран, законодательство которых предусматривает ограничения практически по всем видам операций.

Соотношение обмена двух денежных единиц или цена одной денежной единицы, выраженная в денежной единице другой страны, называется валютным курсом.

Валютная котировка - фиксирование курса национальной денежной единицы в иностранной.

Прямая котировка – валютная котировка, при которой курс устанавливается в виде 1 единица иностранной валюты = х единиц национальной валюты.

Обратная котировка – валютная котировка, при которой курс устанавливается в виде 1 единица национальной валюты = х единиц иностранной валюты

Обменные курсы валют, то есть их цены, выраженные в единицах других валют, формируются под действием спроса и предложения, но нередко становятся объектом государственного вмешательства: правительства стремятся ограничить колебания обменных курсов и даже совсем исключить их.

По каким причинам меняются валютные курсы?

Курсы валют меняются ежедневно, но от каких же факторов зависит это изменение? 

В наиболее простом виде спрос на национальную валюту и предложение иностранной валюты непосредственно связываются с потребностями импортеров и экспортеров в валюте. Ключевым моментом при этом является обмен одной валюты на другую: покупая одну валюту, участник валютного рынка фактически продает другую валюту, следовательно, факторы, влияющие на спрос на национальную валюту на валютном рынке, являются одновременно факторами, влияющими на предложение иностранной валюты и наоборот.

Другой важный фактор, влияющий на валютные курсы – торговый баланс страны. В целом между ними существует обратная связь. Если торговый баланс ухудшается, то это является показателем того, что страна больше расходует денег за границей, чем получает, то есть на валютном рынке со стороны участников торговых операций увеличивается предложение национальной валюты и растет спрос на иностранную, что создает условия для формирования тенденции к падению курса национальной валюты. Наоборот, при положительном сальдо торгового баланса возникает тенденция к повышению курса национальной валюты.

Очевидно, что падение курса национальной валюты стимулирует экспортеров и делает менее выгодным импорт. При повышении курса национальной валюты все происходит наоборот. Конечно, на практике проявление этой обратной зависимости не столь прямолинейно. Однако, в конечном счете, особенно в долгосрочном плане, изменения валютного курса обеспечивают стабилизирующее изменение торгового баланса.